1981 : l’année où l’hypothèque coûtait 21,75 %

Entre le 12 août et le 7 octobre 1981, le taux affiché pour une hypothèque fixe de 5 ans a culminé à 21,75 %, selon NerdWallet Canada¹. Au même moment, le taux préférentiel des grandes banques, c’est-à-dire leur taux de référence, qui sert à calculer les marges de crédit et les hypothèques à taux variable, atteignait 22,75 %². Le taux de la Banque du Canada, celui qui guide tous les autres taux du pays, dépassait lui aussi la barre des 20 %³.

Et ce n’était pas un pic d’un jour. Les taux fixes de 5 ans sont restés au-dessus de 15 % pendant environ deux ans, de l’automne 1980 à l’automne 1982, rappelait The Globe and Mail⁴. Il a fallu attendre 1983 pour les voir redescendre à peu près à la moitié de leur sommet.

1979

La cause principale tient en un mot : l’inflation, c’est-à-dire la hausse générale des prix. À la fin des années 1970, la révolution iranienne fait chuter la production de pétrole. Les prix de l’énergie s’envolent, entraînant ceux de presque tout le reste. Au Canada comme dans les autres grands pays industrialisés, l’inflation dépasse 12 % en 1981 : ce qui coûtait 100 $ en début d’année en coûte 112 $ un an plus tard.

Pour casser cette spirale, la Banque du Canada, comme la Réserve fédérale américaine (la banque centrale des États-Unis), relève massivement ses taux. L’idée : quand emprunter coûte très cher, les gens et les entreprises dépensent moins, et les prix finissent par se calmer. Le remède fonctionne, mais il est brutal : le pays plonge dans la récession de 1981-1982 (une période où l’économie recule), le chômage grimpe, et de nombreux ménages peinent à suivre leurs paiements.

Prenons un exemple simple : un prêt hypothécaire de 100 000 $ remboursé sur 25 ans.

• À 21,75 %, le paiement mensuel s’élève à environ 1 745 $. Le premier mois, environ 1 735 $ partent en intérêts. Il ne reste qu’une dizaine de dollars pour rembourser le capital, c’est-à-dire la somme empruntée elle-même : moins de 1 % du paiement.
• À 4,5 % (taux retenu ici à titre d’illustration seulement), le même prêt coûte environ 553 $ par mois.

Autrement dit, en 1981, le même emprunt coûtait plus de trois fois plus cher chaque mois. Pour beaucoup de familles, le choc ne venait pas de l’achat, mais du renouvellement : le contrat hypothécaire se termine au mauvais moment, le nouveau taux est beaucoup plus élevé, et le paiement fait un bond de plusieurs centaines de dollars pour la même dette.

Calculs illustratifs, selon la méthode de calcul des intérêts utilisée pour les hypothèques au Canada. Ils ne constituent pas une offre de financement.

À l’automne 2026, le taux directeur de la Banque du Canada⁵ se situe à 2,25 %. C’est le taux que la Banque fixe pour influencer tous les autres : ceux des banques, des marges de crédit et des hypothèques. On est très loin de 1981. Les taux hypothécaires de 21 % semblent appartenir à un autre siècle.

Pourtant, ces taux n’ont pas complètement disparu : ils se sont déplacés. Selon Protégez-vous⁶, le taux courant d’une carte de crédit se situe entre 19 % et 21 %. Autrement dit, un solde impayé sur une carte de crédit coûte aujourd’hui à peu près ce que coûtait une hypothèque en 1981.

Sur un solde de 10 000 $ à 19,99 %, cela représente environ 167 $ d’intérêts chaque mois, avant même de rembourser un dollar de la dette.

1. Préparer son renouvellement à l’avance. Personne ne peut prédire où seront les taux dans cinq ans. Il est prudent de vérifier que votre budget supporterait un paiement plus élevé. C’est d’ailleurs l’esprit du « test de résistance » imposé aujourd’hui aux emprunteurs : le prêteur vérifie que vous pourriez encore payer si votre taux était plus élevé. Notre article sur comment déterminer votre capacité d’emprunt peut vous aider à faire ce calcul.

2. Surveiller les dettes à taux élevé. En 1981, c’était l’hypothèque. Aujourd’hui, ce sont surtout les cartes et certains prêts personnels. Faire la liste de ses dettes avec leur taux réel est souvent le premier pas vers un budget plus léger.

3. Regarder toutes les options, avec leurs avantages et leurs coûts. Pour certains propriétaires, regrouper des dettes coûteuses dans leur hypothèque (c’est-à-dire augmenter son prêt hypothécaire pour rembourser ses autres dettes, et n’avoir plus qu’un seul paiement, à un taux plus bas) peut réduire les paiements mensuels. Mais allonger la durée de remboursement peut aussi augmenter le total des intérêts payés : chaque situation doit être analysée au cas par cas. Pour en savoir plus, consultez notre page sur la consolidation de dettes.